期货吧

金融期权价钱的评估技能_注会财管每日攻克一考点及习题

  构造一个股票和借钱的妥贴组合,使得不论股价何如变换,投资拼凑的损益都与期权一样,那么,创修该投资拉拢的本钱就是期权的价钱。

  看待欧式期权,假定看涨期权和看跌期权有相通的奉行价格和到期日,则下述等式制造:看涨期权价钱-看跌期权价值=主意家当的代价-奉行价格的现值

  这种关连,被称为看涨期权-看跌期权平价定理,诱骗该等式中的4个数据中的3个,就能够求出另表1个。

  假若甲公司的股票现正在的时值为20元。有1份以该股票为宗旨财产的看涨期权,实施价钱为21元,到期时候是1年。1年以来股价有两种也许:高涨40% ,大概下降30%。无垂危工钱率为每年4%。拟捉弄复造理由,建树一个投资凑合,搜罗购进适量的股票以及借入需要的款子,使得该齐集1年后的价值与购进该看涨期权相当。

  (1)规画欺诳复造原理所修齐集中股票的数目为几许?(2)操持利用复造理由所建拉拢中乞贷的数额为几众?

  (4)由于方今看涨期权价值为4元高于3.27元,因此存在套利空间。套利齐集应为:销售1份看涨期权,借入6.73元,买入0.5股股票,可套利0.73元。

  (5)因为当前看涨期权售价为3元低于3.27元,以是存正在套利空间。套利聚集应为:卖空0.5股股票,买入无危殆债券6.73元,买入1股看涨期权实行套利,可套利0.27元。

  假设甲公司的股票现在的时值为20元。有1份以该股票为宗旨资产的看涨期权,执行价格为21元,到期功夫是1年。1年以来股价有两种大略:上涨40%,大意颓唐30%。无危害利率为每年4%。请求:诱骗告急中性旨趣必然期权的价格。

  期权现值=(上行概率×股价上行时间权到期日价值+下行概率×股价下行时刻权到期日价钱)÷(1+持有期无紧张利率)

  某股票的现行价格为20元,以该股票为主意财富的欧式看涨期权和欧式看跌期权的实施价值均为24.96。都正在6个月后到期。年无伤害利率为8%,倘若看涨期权的价钱为10元,看跌期权的价值为( )元。(2013年)

  【例题·计划题】A公司的平常股近来一个月来买卖价值厘革很幼,投资者信任三个月后其价值将会有很大蜕变,不过不认识它是上涨已经下落。股票现价为每股100元,执行价格为100元的三个月看涨期权售价为10元(预期股票不付出红利)

  (1)假若无危境有用年利率为10%,实施价值100元的三个月的A公司股票的看跌期权售价是几众(真切到0.0001元)?(2)投资者对该股票价值将来走势的预期,会构建一个什么样的单纯期权战术?代价提供改换多少(筹商时代价格,了了到0.01元),投资者的起初投资技能赢利?

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

上一篇

《99期货》赔本内情 本人始末告诫的众人

下一篇

散户奈何做空股指期货?

相关文章阅读